Basseterre er placeret på den sydvestlige side af St. Kitts, langs en 2-mile (3.2-kilometer) bugt kaldet Basseterre Bay. Byen ligger inde i den store Basseterre-dal, omkranset på alle sider af smukke grønne bakker og bjerge. Det er for det meste lavtliggende, hvilket til dels forklarer, hvorfor franskmændene gav det navnet Basseterre, som oversættes som "lavt land" på engelsk. Navnet Basseterre henviser dog til øens placering i skyggen af øens brise, hvilket gør den til en sikker fortøjning.
Capesterre, navnet givet til territoriet mod nord, blev givet, fordi det stod over for vinden. Basseterre er mod nord afgrænset af Olivees-bjergene og mod øst af Conaree-Morne-toppene. Byen drænes af floderne College og Westbourne, som i daglig tale omtales som "ghauts" og forbliver tørre det meste af året. De bidrager endda til dannelsen af gader i det centrale Basseterre. Denne arkitektoniske bommert har dog vist sig at være ret ødelæggende, eftersom College River har været stedet for adskillige frygtelige oversvømmelser gennem Basseterres historie. Port Zante er beliggende i bugtens centrum på 15 acres (61,000 m2) jord, der blev genvundet fra havet i 1995.
Basseterre har udviklet et ry som et finansielt knudepunkt i det østlige Caribien. Det er hjemsted for den østlige caribiske centralbanks hovedkvarter samt den østlige caribiske værdipapirbørs, som handler med værdipapirer for regionale virksomheder og selskaber. Derudover er byen hjemsted for St Kitts-Nevis-Anguilla National Bank, det østlige Caribiens største bank målt i aktiver.
Derudover er byen et betydeligt industrielt centrum i det østlige Caribien, hvor dens primære eksportvarer er bas, elektronik, drikkevarer, tøj og salt. I 2005 sluttede den engang dominerende sukkerforretning. Dette skyldtes lammende gældsætning og de forventede vanskeligheder forbundet med EU's planlagte store prisnedsættelse. Subsoniske teknologier, fødevareforarbejdning, lysteknik, bas (instrument)teknik og romdestillation udføres alle i udpegede industriområder.